Mit einem Anstieg von 1.308% in den letzten knapp 23 Jahren (seit 1.4.1997) liegt der Natur-Aktienindex nx-25 rund 1.112 Prozentpunkte vor dem „konventionellen“ Benchmark-Index MSCI-World (+196%). Zur Angleichung der regionalen Struktur – im MSCI World ist das Gewicht von US-Titeln in den letzten Jahren weiter gestiegen – wird das kleinste nx-25-Unternehmen, der kanadische Bio-Lebensmittelproduzent SunOpta, nun ersetzt durch Beyond Meat aus den USA. Beyond Meat ist seit Mai 2019 an der Börse und dort weltweit nach wie vor die einzige „rein vegane“ Lebensmittelhersteller-Aktie. Die Zusammensetzung des nx-25 war seit Juli 2017 – da ist mit Whole Foods Market eines der nx-25-Start-Unternehmen ausgeschieden, weil es von Amazon übernommen worden ist – unverändert.
Der Austausch erfolgt auf Basis der Wochenschlusskurse vom 7.2.2020 (SunOpta liegt beim Kurs von CAD 3,63 bei einem Börsenwert von rund USD 240 Mio, +12% seit Anfang 2020, Beyond Meat ist beim Kurs von USD 116,44 mit rund USD 7,16 Mrd. bewertet). Das 2009 gegründete kalifornische Unternehmen (ISIN US08862E1091, NASDAQ-Symbol: BYND) stellt mit über 400 Beschäftigen pflanzenbasierte Fleisch-Ersatz-Produkte her, vor allem aus Erbsenproteinen. Die Produktion eines veganen Burgers spart im Vergleich zum fleischlichen 90% bis 99% Wasser, Agrarland und Treibhausgasemissionen – und braucht auch nur rund halb so viel Energie. Die Umsätze von Beyond Meat stiegen zwar in den letzten Jahren jeweils um über 100% p.a., aber 2018 fiel bei einem Umsatz von rund $ 88 Mio noch ein Verlust von rund $ 30 Mio an. Im 3. Quartal 2019 gelang erstmals der Sprung in die Gewinnzone: bei einem Umsatz von $ 92,0 Mio (+250%, fast $ 10 Mio mehr als von Analysten erwartet) drehte im 3. Quartal das Ergebnis von einem Verlust von $ 9,3 Mio (im Jahr zuvor) auf einen Gewinn von $ 4,1 Mio bzw. $ 0,06 pro Aktie. Inzwischen gibt es die Veggie-Produkte weltweit in rund 30.000 Verkaufsstellen, z.B. in Supermärkten wie in den fast 700 Filialen von Whole Foods Market und bei McDonald’s als Burger mit Beyond-Meat-Patties.
Unterschiedliche Meinungen gibt es z.B. bei einzelnen Aromastoff-Zusätzen wie Grillin, die manche Wissenschaftler für gesundheitlich bedenklich halten, die aber lebensmittelrechtlich nicht verboten sind. Auf der anderen Seite führt Beyond Meat derzeit einen Rechtsstreit mit Don Lee Farms, einem früheren Lieferanten, der nach Ansicht von Beyond Meat die hohen Qualitätsstandards nicht mehr erfüllt hat (“We simply couldn’t get Don Lee Farms to meet our standards“), während Don Lee Farms auf Erfüllung seiner Rohstofflieferverträge geklagt hat. Daran angehängt bieten sich jetzt einige US-Anwaltskanzleien als Aktionärs-Vertreter an, um in sog. „Class Action“-Sammelklagen Schadenersatzansprüche wegen ggf. unvollständiger Informationen seitens des Unternehmens anzumelden.
Die beim Börsengang im Mai 2019 zum Ausgabepreis von $ 25 angebotene Aktie stieg bereits am ersten Handelstag auf rund $ 65 und erreichte im Juli 2019 einen Höchstkurs von fast $ 240. Derzeit sind über 41% der Aktien in Streubesitz. Konkurrenten wie z.B. Impossible Foods oder die britische Meatless Farm sind nicht an der Börse bzw. gehören zu grösseren Konzernen wie Sysco oder Nestlé. Bei gut 61,5 Mio Aktien und einem Kurs von $ 116,44 (+366% seit dem IPO zu $ 25 Anfang Mai 2019, der Emissionserlös lag bei rund $ 240 Mio) beträgt der Börsenwert von Beyond Meat rund $ 7,16 Mrd., was einem Vielfachen des Jahresumsatzes entspricht (die erste Umsatzmilliarde dürfte laut den Analysten erst in 2-3 Jahren erreicht werden).
Über den nx-25:
Der nach ethisch-ökologischen Kriterien ausgewählte Aktienindex nx-25 enthält 25 nach Ländern und verschiedenen Branchen gestreute Aktien, die insgesamt eine Marktkapitalisierung von rund 600 Mrd. Dollar haben, vom grössten Titel Intel (USD 287 Mrd.) bis zum kleinsten Titel, der deutschen init SE (USD 257 Mio, siehe Tabelle unten). Alle 25 Titel werden jährlich zum 1.12. mit 4% gleich gewichtet (renormiert). Dem Index-Beirat gehören Wolfgang Bauer (Robert-Koch-Institut Berlin
und u.a. Verwaltungsrat der Soleon Greentec Venture AG), Ise Bosch (Stiftungsexpertin der Dreilinden gGmbH, bis 2016 Mitglied des Nachhaltigkeitsbeirats der Concordia oeco Lebensversicherung AG) und Max Deml (Öko-Invest-Chefredakteur und Entwickler des Natur-Aktien-Index 1997) an. Der nx-25 (aktuell 14.078, das all-time-high lag am 4.2.20 mit 14.226) liegt seit Anfang 2020 mit +4,8% im Plus, rund 3 Prozentpunkte vor dem MSCI World (+2,0%). Die Top 3 seit Jahresanfang sind Tesla (+79%), Encompass Health (+15%) und Ormat Technologies (+13%).
Im Langfrist-Vergleich (seit dem Start im April 1997) liegt der nx-25 (mit +1.308%) rund 1.112 Prozentpunkte vor dem MSCI World (+196%). Die aktuelle Entwicklung des Index wird alle 3 Wochen im Printmedium „Öko-Invest“ publiziert. Ein Investmentfonds, der die 25 Titel des nx-25 samt ihrer Gewichtung im Index abbildet, ist in Vorbereitung.