Institutionelle Investoren gehen davon aus, dass in den nächsten Jahren immer mehr Aktien von den Emerging Markets hohe Dividenden ausschütten werden. 61% der Befragten meinen, dass die Zahl der EM-Titel mit Divi-endenausschüttungen bis 2016 steigen wird, wobei 14% sogar einen dramatischen Anstieg voraussagen. Das ergab eine von ING Investment Management (ING IM) jüngst unter institutionellen Investoren durchgeführte Um- frage(1). Die entsprechenden Werte für die nächsten fünf Jahre liegen bei 68 bzw. 18%.
Nicolas Simar, Leiter der Equity Value Boutique bei ING IM, erklärte dazu:
Langfristig entfallen über 70% der effektiven Aktienerträge insgesamt auf Dividendenstrategien. Dabei ergeben sich eini- ge der attraktivsten Chancen an den Emerging Markets. Man erwartet allgemein, dass diese Märkte wegen ihrer starken Fundamentaldaten als wichtigster Wachstumsmotor der Weltwirtschaft fungieren werden. Zudem sind die Dividenden- renditen an den Emerging Markets bereits relativ hoch und steigen schneller als die der entwickelten Märkte.“
29% der Befragten gaben als Grund für ihre Erwartung höherer Dividenden an, dass EM-Unternehmen mittlerweile über hohe Liquidität verfügen und sich daher großzügige Ausschüttungen leisten können. Demgegenüber meinen 22%, dass die sich verbessernde Corporate Governance und Transparenz in der Region als Katalysator für Dividendenzahlungen wirken werden. Jeder Fünfte glaubt, dass die EM-Unternehmen damit weitere Investoren anziehen wollen. Rund 14% der Befragten sehen künftige Börsengänge als Grund, da mit höheren Dividenden das Interesse der Börsianer geweckt wer- den soll.
Seit seiner Auflegung am 31. Oktober 2011 hat ING IMs Emerging Markets High Dividend Equity Fund (ISIN LU0300631982) eine annualisierte Rendite in Höhe von 7,2% abgeworfen. Der Fonds investiert in Aktien von EM- Unternehmen rund um den Globus, die attraktive nachhaltige Dividendenrenditen sowie potenzielle Kapitalzuwächse bieten. Sein Anlagekonzept kombiniert quantitatives Screening mit einer Fundamental-Analyse zum Herausfiltern jener Titel, die unter ihrem eigentlichen Wert notieren und ihre Dividenden in Zukunft potenziell steigern können. Dabei kon- zentriert sich der Fonds auf die – nach Bewertungsaspekten – stärksten Dividendenzahler und nicht notwendigerweise auf die Titel mit den höchsten Dividenden.
– ENDE – 1. Die Umfrageergebnisse stammen aus ING IMs eigenem Research, das von Citigate Dewe Rogerson im September 2014 unter 102 internationalen institutionellen Investoren durchgeführt wurde.
ING INVESTMENT MANAGEMENT INVESTMENT VIEW 2
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